From palco +‎ -etto (diminutive suffix).

• IPA^(key): /palˈket.to/
• Rhymes: -etto
• Hyphenation: pal‧chét‧to

palchetto m (plural palchetti)

1. shelf of a piece of furniture, especially a bookcase
2. gallery; upper-tier box (in a theatre)

• palchettista

• palchetto¹ in Treccani.it – Vocabolario Treccani on line, Istituto dell'Enciclopedia Italiana