51Talk紐交所上市融資7240萬美元

2016/06/11 來源：網商在線

文/小粒粒

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51Talk登陸紐交所發行價19美元

來自紐交所的官方信息顯示，北京時間6月10號晚21：30（美東時間10日上午9：30），51Talk無憂英語創始人兼CEO黃佳佳在紐交所敲響開市鍾，股票代碼為「COE」。據悉，51Talk無憂英語此次IPO發行價為19美元，此次共融資約7240萬美元。

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此前，根據51Talk無憂英語最新的招股書顯示，摩根史坦利（Morgan Stanley & Co.International plc）和瑞士信貸（Credit Suisse Securities（USA）LLC）將擔任此次交易的承銷商，此次融資包括4560萬美元A類普通股、2000萬美元基石投資、以及投行行駛綠鞋機制的680萬美元融資，共融資約7240萬美元。作為2016年第一家在美國資本市場提交IPO申請的中國科技公司，在近期中概股整體低迷的情況下，51Talk成為了引領中概股2016年美股市場的破冰者。

51Talk上市後的幾大看點

51TalkIPO後的動作。根據Frost & Sullivan報告，從2015年到2020年，目前中國民辦教育市場預計將保持年均15.4%的增長速度，並有望在2020年實現現金收入突破200億人民幣。其中，在線英語教育市場的現金收入將以年均54.5%的速度遞增，2020年可高達16億人民幣的量級，這給了在線教育產業巨大的滲透和發展空間。51Talk的成功上市融資後，在此領域將開展的動作值得關注。

另據51Talk招股書，截止2016年3月31日，51Talk的活躍用戶達10.2萬人。從2013年至2015年，其現金收入平均增速高達213%，其中42%的現金收入來自於K12用戶。截止到今年3月31日，51Talk K12用戶的轉介紹率達到了57.4%，也就是說超過一半的K12用戶通過熟人介紹購課。良好的用戶口碑能在多大程度上減輕51Talk的獲客成本，未來值得關注。

51Talk的平台化戰略。今年5月，51TalkCEO黃佳佳在發布會上表示，將打造在線教育平台，為國人提供全球優秀的學習資源。平台化戰略被業內視為51Talk向業內超級大鱷發展的標誌之一。

51Talk上市各方聲音

投資人：紅杉資本合伙人劉星曾經說過：「紅杉一直很看好在線教育行業的廣闊前景，通過市場調研發現51Talk在廣大用戶群中積累了很好的口碑，所以51Talk成為了我們在在線教育領域投資的第一單」。據51Talk的招股書顯示，本次IPO中原投資方DCM和紅杉資本將繼續持有原有股份，並將再次增持認購2000萬美元的ADS。主要投資人持股意願明顯，說明對51talk未來的成長潛力和資本收益非常看好。

業內人士：今年以來中概股在美上市頻頻遇冷，有媒體報導稱，截止目前，今年僅31家公司在美國上市，低於去年同期69家和2014年同期115家的水平。但對於科技企業來說，能夠赴美上市似乎依然是一件有吸引力的事情，既可以避開A股上市排隊損耗的時間和機遇成本，又能獲得融資和品牌效應。51Talk此次選擇赴美上市應不排除這兩方面原因。

此外， 一位不願透露姓名的在線教育行業人士表示，從內行人角度看，雖然和所有在線教育企業一樣，電話營銷和體驗課所產生的銷售成本以及品牌營銷等市場推廣費用是所有公司都希望能降下來的一大塊成本支出，但帳面虧損的51Talk應該並不差錢。51Talk此次赴美上市，給其帶來的長期品牌效應將有助於其在今後贏得更大的市場回報，進一步擴大其領先優勢，其品牌層面的考慮很可能超過融資本身。

教育界人士：企業從社會融資，然後必然通過它的課程產品再回饋到社會。不論是今天哪家公司上市，在線教育的發展對於社會來說都是一樁好事。在線教育突破地域和時間的限制，讓每個人有機會去選擇自己需要的課程和老師，這正是科技推動社會文明進步的標誌。

51Talk創始人觀點

51Talk曾獲得真格基金、順為資本、DCM、紅杉等數家國內外知名機構的投資，其創始人黃佳佳畢業於清華大學。2015年，國際知名網球運動員李娜簽約成為51Talk品牌代言人。

在美東時間10日早上8:30（北京時間10日晚間8:30）的早餐會上，51Talk無憂英語創始人、CEO黃佳佳發表了演講，除了對公司上市表示激動之情外，黃佳佳更表達了對51Talk無憂英語未來的信心和展望。

「這是個令人激動的時刻。作為中國排名第一的在線英語學習平台，我們的使命就是要讓素質教育大眾化，使得中國數以萬計的百姓都能負擔得起。作為一家公司，我們努力通過整體、有效的學習解決方案和多樣化的產品，來解決傳統英語教育的局限性。我們的品牌『51Talk』，我們的世界級平台，以及自主研發的課程和充滿激情的管理層團隊，都將協同引領我們獲得持續的成就，並在中國在線教育市場保持領導地位 。「黃佳佳說。

黃佳佳在2014年的C輪融資發布會上接受品途商業評論採訪時表示，相比傳統英語培訓機構，51Talk的用戶獲取成本低得多；一半用戶去線下學習中心的頻率是一個月一次，而在線的優勢是隨時可學。另外在學習時長和周期、持續性這個問題上，51Talk還是以滿足用戶需求和引導學習為主，因為每個人學英語口語的目標和水平不同，有的人是想出國或者旅遊，這個很難具體定義。

51Talk股票發行細節

據51Talk無憂英語最新招股書顯示，2013年、2014年、2015年以及2016年Q1，51Talk的營收分別為2170萬元，5220萬元，1.547億元和7220萬元，年營收在兩年內增長了7.1倍，一季度營收較上年同期的2437萬元增長196%——快速增長可謂不俗表現，也為其上市加碼不少信心。

此次，51Talk無憂英語首次公開募股定價為每股19美元，將發行240萬股美國存托股票（以下簡稱」ADS」），相當於4560萬美元A類普通股、2000萬美元基石投資、以及投行行駛綠鞋機制的680萬美元融資，共融資約7240萬美元。

此外，51Talk的早期投資人DCM和紅杉，將各自認購1500萬美元和500萬美元，合計2000萬美元股票。

51Talk發展歷程

據悉，51Talk成立於2011年，總部位於北京，目前在上海、武漢以及菲律賓設有分公司和辦公地點。據悉，51Talk擁有付費學員超過十萬，全球外教團隊6300餘人，員工2000多人，年課程量達730萬節，在中國在線教育行業已樹立牢固的領先地位。據報導稱，作為中國最大的在線英語學習平台，51Talk的課程產品已覆蓋5-65歲的全年齡段人群，並提供滿足不同學員個性化學習需求的全產品線課程產品服務。目前51Talk平台的學習方式以在線外教1對1 方式為主，同時提供多種授課形式的課程產品。

51Talk融資歷程

在此之前，51Talk已完成4輪融資。2013年6月28日，51Talk獲200萬美元A輪融資，2013年10月，獲774萬美元B輪融資，2014年7月，獲2820萬美元C輪融資，2015年8月31日，獲得2000萬美元D輪融資。A輪是DCM投資200萬美元，B輪是DCM和順為基金、歡聚時代（YY）一起投資770萬美元。C輪的2820萬美元融資中，DCM投資2490萬美元，順為基金投資330萬美元；D輪中是DCM、順為基金、Huaxing Capital Partners等一起投資了2000萬美元。

來源：品途商業評論

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